نکات کلیدی

• پلتفرم‌های ییلد فارمینگ (کشت سود) و استیکینگ به کاربران امکان می‌دهند که بدون نیاز به ترید کردن پی در پی ارزهای دیجیتال از آنها سود به دست آورند.
• فرایند استکینگ شامل مشارکت در مکانیزم اثبات سهام یک بلاک چین، برای اعتبارسنجی تراکنش‌ها و کسب پاداش است.
• ییلد فارمینگ معمولاً شامل وام دادن یا استیک کردن ارزهای دیجیتال در استخرهای نقدینگی برای کسب پاداش است اما معمولاً این روش نیاز به فعالیت بیشتری دارد.
• استیکینگ مزایایی مثل بهره وری زمانی و انسجام دارد، اما ییلد فارمینگ پاداش بیشتری به همراه داشته و در عین حال پیچیدگی و ریسک بیشتری هم دارد.

مقدمه

معمولاً وقتی افراد ترید کردن ارز دیجیتال را شروع می‌کنند بیشتر متمرکز بر خرید و فروش کوین‌ها (اسپات تریدینگ) هستند. اما خیلی از سرمایه‌گذاران پس از مدتی شروع به جستجوی راهکارهایی برای استفاده از کوین‌های خودشان می‌کنند.

در چنین شرایطی، مفهوم «سرمایه‌گذاری غیرفعال» وارد عمل می‌شود. این سیستم سرمایه‌گذاری برای مواقعی مناسب است که در آن شما نسبت به ترید کردن فعالانه دچار تردید هستید. با استفاده از این روش می‌توانید بدون نیاز به نظارت پیوسته بر بازار، دارایی خودتان را افزایش دهید.

دو مورد از محبوب‌ترین روش‌های کسب درآمد غیرفعال در حوزه کریپتو عبارتند از: استیکینگ و ییلد فارمینگ. هر دو استراتژی می‌توانند برای سرمایه‌گذاران سود و پاداش ایجاد کنند؛ اما از نظر عملکرد و سطح ریسک با هم تفاوت دارند. در ادامه کاملاً با این دو استراتژی آشنا می‌شوید تا بهترین گزینه را متناسب با سبک سرمایه‌گذاری خودتان انتخاب کنید.

سرمایه‌گذاری غیرفعال چیست؟

سرمایه‌گذاری غیرفعال روشی برای رشد سرمایه بدون نیاز به انجام کار سنگین است. در این سیستم به جای اینکه شما هر ساعت قیمت‌ها را بررسی کرده یا دائماً در حال ترید کردن باشید، روی یک ارز خاص سرمایه‌گذاری می‌کنید تا به مرور ارزش سرمایه شما افزایش پیدا کند.

در دنیای کریپتو روش‌های زیادی برای انجام این کار وجود دارد؛ از جمله استیکینگ، ییلد فارمینگ (کشت سود) و وام دهی. مزایا و ریسک‌های این رویکرد سرمایه‌گذاری عبارتند از:

مزایا

• دریافت پاداش: می‌توانید ارزش سرمایه خودتان را تنها با نگه داشتن آن افزایش دهید.
• انسجام: برخلاف تریدینگ که در آن باید همواره در حال تصمیم گیری باشید، سرمایه‌گذاری غیرفعال بر اساس یک طرح مشخص اجرا می‌شود که معمولاً تمرکز بلند مدتی دارد.
• صرفه جویی در وقت: این روش برای افرادی که به دنبال یک رویکرد آزادتر هستند، انتخاب بسیار خوبی است، چون نسبت به سرمایه‌گذاری فعال به زمان و تلاش کمتری نیاز دارد.

ریسک‌ها

قبل از شروع باید با ایرادهای بالقوه سرمایه‌گذاری غیرفعال آشنا باشید؛ از جمله:

• ریسک بازار: از آنجایی که شما سرمایه خودتان را به صورت فعال مدیریت نمی‌کنید، ممکن است سرعت واکنش بالایی به ریزش یا نوسان بازار نداشته باشید. در نتیجه ممکن است در برخی بازه‌های زمانی متحمل ضرر شده یا عملکردتان مطلوب نباشد.
• قفل شدن سرمایه: بسته به اینکه از چه محصولی استفاده می‌کنید، ممکن است برای مدتی به موجودی خودتان دسترسی نداشته باشید.
• ریسک تمرکز: برخی از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری غیرفعال به شدت وابسته بر یکسری دارایی خاص هستند. اگر این دارایی‌ها دچار مشکل شوند، ممکن است سرمایه شما هم در معرض خطر قرار بگیرد.

استیکینگ

استیکینگ یکی از محبوب‌ترین روش‌های دریافت درآمد غیرفعال با ارزهای دیجیتال است. در این سیستم، پاداش شما وابسته به کاری است که توسط اعتبارسنج‌های شبکه انجام می‌شود (طبق مکانیزمِ اجماع نظر «اثبات سهام»).

ییلد فارمینگ

ییلد فارمینگ استراتژی است که در حوزه اقتصاد غیرمتمرکز کاربرد دارد و در آن کاربران با واریز موجودی خودشان به قراردادهای هوشمندی به نام استخر نقدینگی، درآمد غیرفعال به دست می‌آورند.

بر خلاف استیکینگ که به ایمن سازی شبکه کمک می‌کند، تمرکز ییلد فارمینگ تأمین نقدینگی برای اکسچنج‌های غیرمتمرکز، پلتفرم‌های وام دهی و سایر پروتکل‌های دیفای است. از جمله نمونه‌های مشهور در این زمینه می‌توان به اوه و یونی سواپ اشاره کرد:

• تأمین کنندگان نقدینگی: وقتی در پلتفرم‌های ییلد فارمینگ مشارکت می‌کنید، نقش یک تأمین کننده نقدینگی را دارید. شما نقدینگی لازم را برای تریدینگ یا قرص دادن به سایر کاربران فراهم می‌کنید.
• پاداش‌ها: شما در ازای قرض دادن موجودی خودتان پاداش به دست می‌آورید. این پاداش می‌تواند به صورت سود، سهمی از کارمزد تراکنش‌ها یا توکن‌های حاکمیتی باشد.
• ضرر غیرپایدار: ضرر غیرپایدار که با عنوان ضرر واگرایی هم شناخته می‌شود، یکی از ریسک‌های خاص ییلد فارمینگ است. ضرر ناپایدار زمانی ایجاد می‌شود که قیمت دارایی واریزی شما نسبت به زمانی که آن را واریز کرده بودید تغییر می‌کند. در برخی موارد، ممکن است ارزش دارایی شما در نهایت نسبت به اینکه موجودی را در والت خودتان نگه دارید، کمتر شود.

مقایسه استیکینگ و ییلد فارمینگ

ییلد فارمینگ نسبت به استیکینگ پیچیدگی بیشتری دارد. به طور کلی، در هر دو روش کاربران می‌توانند با دارایی بدون استفاده خودشان درآمدزایی کنند؛ اما این دو سیستم از نظر مکانیزم عملکرد و ریسک‌ها با هم تفاوت دارند.

• هدف: استیکینگ به ایمن سازی بلاک چین (اثبات سهامی) و اعتبارسنجی تراکنش‌ها کمک می‌کند. ییلد فارمینگ، نقدینگی مورد نیاز را در اپلیکیشن‌های دیفای فراهم می‌کند تا دیگران با آن معامله انجام داده یا آن را قرض بگیرند.
• پیچیدگی: به طور کلی استیکینگ نیازی به مراقب و رسیدگی ندارد اما معمولاً ییلد فارمینگ مستلزم مدیریت فعال است مثل جابجایی موجودی بین استخرهای مختلف برای پیدا کردن بهترین بازده (ابزارهای تجمیع سود می‌توانند به انجام این کار کمک کنند).
• سطح ریسک: معمولاً ریسک استیکینگ بیشتر شامل موضوعاتی مثل تغییر قیمت ارز مورد نظر یا عملکرد اعتبارسنج است. اما ییلد فارمینگ ریسک‌های بیشتری دارد از جمله آسیب پذیری قراردادهای هوشمند، راگ پول و ضرر ناپایدار.
• سودآوری: معمولاً ییلد فارمینگ به دلیل پیچیدگی و ریسک بیشتر نسبت به استیکینگ بازده بیشتری دارد.

کدام گزینه برای شما مناسب‌تر است؟

انتخاب بین این دو سیستم بستگی به سطح تجربه، تحمل ریسک و میزان فعالیت مورد نظر شما دارد.

در صورتی استیکینگ را انتخاب کنید که:

• در حوزه کریپتو مبتدی هستید.
• روش ساده کسب سود را ترجیح می‌دهید.
• برای مدت زیادی یکسری توکن لایه 1 (مثل اتر یا سولانا) داشته و تصمیم به مشارکت در امنیت شبکه دارید.
• به دنبال بازده قابل پیش‌بینی هستید بدون اینکه نیاز به نگرانی درباره استراتژی‌های دیفای پیچیده‌تر داشته باشید.

در صورتی ییلد فارمینگ را انتخاب کنید که:

• در حوزه دیفای با تجربه بوده و با والت‌های کریپتو و قراردادهای هوشمند آشنا باشید.
• سطح تحمل ریسک بیشتری داشته و مایل به پذیرش ریسک بیشتر در ازای سود بیشتر باشید.
• فرصت مدیریت پوزیشن‌های خودتان و تحقیق درباره استخرهای نقدینگی مختلف را داشته باشید.
• به دنبال به دست آوردن یکسری توکن حاکمیتی خاص یا رسیدن به حداکثر سود با موجودی بدون استفاده خودتان باشید.

جمع بندی

استیکینگ و ییلد فارمینگ هر دو جزء روش‌های کسب درآمد غیرفعال در بازار کریپتو هستند. استیکینگ مسیر پایدارتر و قابل پیش‌بینی‌تری فراهم کرده و برای کاربران مبتدی یا افرادی که قصد حمایت از شبکه‌های بلاک چین دلخواهشان را دارند، گزینه بهتری است. ییلد فارمینگ می‌تواند سود بیشتری به همراه داشته باشد اما نیاز به درکی عمیق‌تر از بازارهای دیفای و مدیریت ریسک دقیق‌تر دارد.

صرف نظر از اینکه کدام روش را انتخاب می‌کنید، فراموش نکنید که همیشه باید تحقیقات کامل را انجام داده و فقط مبلغی را سرمایه‌گذاری کنید که از دست دادن آن برای شما قابل تحمل باشد. همچنین، استفاده از والت‌های سخت‌افزاری و تنوع دادن به سرمایه‌گذاری را برای امنیت بیشتر فراموش نکنید.