نکات کلیدی

• اندازه پوزیشن مشخص می‌کند که برای یک معامله چقدر سرمایه اختصاص می‌دهید. تنظیم درست اندازه پوزیشن یکی از اصول مهم تریدینگ و مدیریت ریسک در بلند مدت است.
• قانون یک درصد یکی از پرکاربردترین قوانین در این زمینه است که طبق آن، هرگز نباید بیشتر از 1 درصد کل موجودی خودتان را در یک معامله ریسک کنید.
• اندازه پوزیشن بر اساس سه ورودی تعیین می‌شود یعنی: میزان موجودی، درصد ریسک و میزان فاصله با استاپ لاس
• با تنظیم استاپ لاس بازتر، برای ثابت نگه داشتن ریسک دلاری (یا ریالی) باید اندازه پوزیشن را کوچکتر کرد. در نظر گرفتن اسلیپیج احتمالی و کارمزدهای معاملاتی هم برای تنظیم درست اندازه پوزیشن لازم است.

مقدمه

صرف نظر از اینکه پورتفولیوی شما چقدر بزرگ است، مدیریت مناسب و درست ریسک جزء اصول اساسی و مهم محسوب می‌شود. بدون مدیریت ریسک، ممکن است یک معامله ضعیف هفته‌ها یا ماه‌ها پیشرفت شما را از بین ببرد. احساسات باعث تشدید این ریسک می‌شوند: وقتی پای پول واقعی در میان باشد، ترس و طمع می‌توانند تریدرها را وادار به تصمیم گیری احساسی و هیجانی کنند.

راهکار مقابله با این ریسک، اجرای یک استراتژی معاملاتی ساخت یافته با قوانینی واضح است که به شما برای تصمیم گیری منطقی در لحظات مهم کمک می‌کند. یکی از مهم‌ترین قوانینی که هر تریدر می‌تواند تعریف کند، مرز ریسک کردن در هر معامله است – و اینکه بر اساس آن، هر پوزیشن چقدر باید بزرگ باشد.

در این مقاله به بررسی فریم ورکی برای محاسبه اندازه پوزیشن می‌پردازیم که بر اساس یک فرمول ساده طراحی شده است.

چگونه اندازه حساب را تعیین کنیم؟

پیش از محاسبه اندازه پوزیشن، باید تصویر واضحی از سرمایه معاملاتی خودتان داشته باشید. شاید این مرحله بدیهی به نظر برسد اما باید با دقت انجام شود. تریدرهای زیادی موجودی بلند مدت خودشان را با سرمایه معاملاتی فعال ترکیب می‌کنند که این کار می‌تواند محاسبات ریسک آنها را دچار انحراف کند. هنگام ایجاد پورتفولیوی کریپتو، حتماً توجه داشته باشید که باید سرمایه بلندمدت خودتان را در یک والت سخت‌افزاری و مجزا از سرمایه تخصیص یافته به معاملات فعال نگه دارید.

اندازه حساب معاملاتی شما، بخشی از سرمایه است که به یک استراتژی معاملاتی خاص اختصاص می‌دهید. این تفکیک کمک می‌کند تا عملکرد خودتان را دقیق‌تر ارزیابی کنید و مانع از قرار گرفتن بخش‌های ناخواسته سرمایه در معرض ریسک می‌شود.

چگونه ریسک حساب را مشخص کنیم؟

ریسک حساب، حداکثر درصد سرمایه معاملاتی است که می‌توانید در یک معامله از دست بدهید. وقتی این عدد از قبل تنظیم شده باشد، مدیریت روانشناسی معامله راحت‌تر خواهد بود چون نیازی نیست که حین معامله و به صورت لحظه‌ای تصمیم بگیرید.

قانون 1 درصد

در دنیای اقتصاد سنتی از قانون 2 درصد استفاده می‌شود که طبق آن، تریدر نباید در یک معامله بیشتر از 2 درصد حساب خودش را ریسک کند. برای ارزهای دیجیتال که نوسان 5 تا 10 درصدی آنها در یک روز امری متداول است، استفاده از حد محافظه کارانه‌تر توصیه می‌شود. به همین دلیل، معمولاً برای بیشتر تریدرها به ویژه تازه‌کارها، حد 1 درصد انتخاب بهتری است.

قانون یک درصد به این معنا نیست که تنها یک درصد از سرمایه خودتان را به یک معامله تخصیص دهید بلکه این قانون یعنی اگر مشخص شد ایده معاملاتی شما اشتباه بوده و استاپ لاس تریگر شد، ضرر کلی شما نهایتاً به اندازه 1 درصد از موجودی حساب خواهد بود.

بعضی از تریدرهای مجرب‌تر از فریم ورک‌هایی مثل معیار کلی (Kelly Criterion) استفاده می‌کنند که اندازه پوزیشن را بر اساس احتمال پیروزی در معامله و نسبت ریسک به سود بالقوه محاسبه می‌کند. تحقیقات نشان می‌دهند که تریدری با نرخ موفقیت 40 درصد، اگر میانگین سود هر معامله وی دو برابر میانگین ضررش باشد، می‌تواند به صورت پیوسته سودآور باشد. قانون 1 درصد روشی ساده‌تر و قابل دسترس‌تر برای باقی ماندن در محدوده پارامترهای زیان امن است.

چگونه ریسک معامله را تعیین کنیم؟

پس از مشخص کردن ریسک حساب، باید ریسک معامله را مشخص کنید؛ یعنی نقطه‌ای که در آن ایده معاملاتی شما بی اعتبار می‌شود. باید پیش از ورود به هر معامله برای آن حد ضرر (استاپ لاس) و سود تعیین کنید. این کار علاوه بر محدود کردن ضرر، یک فریم ورک منطقی برای تعیین زمان خروج در اختیار شما قرار می‌دهد.

نقطه بی اعتبار شدن جاییست که در آن "بازار طوری حرکت کرده که نظریه اولیه شما نامعتبر شده و باقی ماندن در پوزیشن، شما را در معرض ریسک‌های غیرضروری قرار می‌دهد." از نظر عملی، این نقطه جاییست که سفارش استاپ لاس را در آن قرار می‌دهید.

چگونه نقطه نامعتبر شدن را تنظیم کنیم؟

هیچ روش عمومی و یکسانی برای تنظیم استاپ لاس وجود ندارد. رویکرد درست بستگی به استراتژی شما و ستاپ معاملاتی مورد نظرتان دارد. برخی روش‌های متداول برای این کار عبارتند از:

• ثبت حد توقف پایین‌تر از یک سطح پشتیبانی کلیدی (برای معاملات long) یا بالاتر از یک سطح مقاومت (برای معاملات short).
• استفاده از اندیکاتورهایی مثل میانگین محدوده واقعی (ATR) برای تنظیم فاصله استاپ متناسب با نوسان اخیر بازار که با افزایش نوسان آن را بازتر و با کاهش نوسان آن را محدودتر می‌کند.
• ثبت استاپ در نقطه‌ای که ساختار بازار در آن شکسته شده و نشان می‌دهد که دیگر نظریه معاملاتی اصلی تریدر معتبر نیست.

نکته کلیدی این است که نقطه نامعتبر شدن باید پیش از ورود به معامله تعیین شود؛ نه پس از اینکه پوزیشن بر خلاف خواست شما حرکت کرد.

نحوه محاسبه اندازه پوزیشن

پس از تعریف اندازه حساب، ریسک حساب و نقطه بی اعتبار شدن، می‌توان اندازه پوزیشن را به راحتی و با استفاده از این فرمول حساب کرد:

اندازه پوزیشن = اندازه حساب × ریسک حساب تقسیم بر نقطه بی اعتبار شدن

مثال

فرض کنید که یک حساب معاملاتی 5 هزار دلاری دارید. قرار است از قانون 1 درصد پیروی کنید یعنی در هر معامله بیشتر از 50 دلار ضرر نداشته باشید. پس از تحلیل بازار، به این نتیجه می‌رسید که اگر قیمت به اندازه 5 درصد مخالف نقطه ورود شما حرکت کرد، ایده مد نظر نامعتبر خواهد شد.

• اندازه حساب: 5 هزار دلار
• ریسک حساب: 1 درصد (50 دلار)
• نقطه بی اعتبار شدن (فاصله تا استاپ لاس): 5 درصد

اندازه پوزیشن = 5 هزار دلار × 0.01 تقسیم بر 0.05 = 1000 دلار

اندازه مناسب پوزیشن برای این معامله هزار دلار است. اگر معامله به حد استاپ لاس شما برسد، 5 درصد از هزار دلار را از دست خواهید داد که برابر با 50 دلار حداکثر تعریف شده است.

استاپ لاس وسیع‌تر چه تأثیری بر اندازه پوزیشن دارد؟

اگر همه چیز مثل قبل بوده اما نقطه بی اعتبار شدن را به 10 درصد تغییر دهیم، محاسبات به این صورت خواهند بود:

اندازه پوزیشن = 5 هزار دلار × 0.01 تقسیم بر 0.10 = 500 دلار

استاپ لاسی که دو برابر دورتر از نقطه ورود شما باشد، اندازه مجاز پوزیشن را نصف خواهد کرد. این یک اصل مهم است که هر چقدر استاپ بازتر باشد، باید برای ثابت نگه داشتن سطح ریسک، اندازه پوزیشن را کوچک‌تر کرد.

در نظر گرفتن کارمزدها و اسلیپیج

ممکن است نتایج در دنیای واقعی با محاسبات نظری فرق کنند. کارمزدهای معاملاتی، سود خالص شما را در هر معامله کاهش می‌دهند و اسلیپیج (تفاوت بین قیمت مورد نظر شما و قیمت اجرای واقعی) می‌تواند در بازارهایی با نقدینگی کم یا پرسرعت بسیار زیاد باشد. پیاده سازی استراتژی‌های مدیریت ریسکی که این هزینه‌ها را در نظر دارند مثل در نظر گرفتن کارمزدهای تخمینی در بودجه از دست رفته، به تنظیم دقیق‌تر اندازه پوزیشن کمک می‌کند.

سوالات پرتکرار

قانون یک درصد در معامله چیست؟

قانون یک درصد، راهنمایی برای تنظیم اندازه پوزیشن است که حداکثر ضرر در یک معامله را به 1 درصد از سرمایه محدود می‌کند.

عدم تنظیم استاپ لاس چه پیامدی دارد؟

بدون تنظیم استاپ لاس، معامله‌ای که علیه شما حرکت می‌کند هیچ نقطه خروج تعریف شده‌ای ندارد. امکان انباشت سریع ضرر به خصوص در بازار پرنوسان کریپتو وجود دارد. عدم تنظیم استاپ لاس می‌توانند سطح ریسک و ضرر را غیرقابل مدیریت کند.

آیا نوسان بر تنظیم اندازه پوزیشن تأثیرگذار است؟

در بازارهایی با نوسان بیشتر باید استاپ لاس را دورتر از نقطه ورود قرار داد تا نوسان معمولی قیمت باعث فعال شدن پی در پی آن نشود.

جمع بندی

اندازه پوزیشن عدد مشخص و دلخواهی نیست بلکه بر اساس یک زنجیره منطقی واضح تنظیم می‌شود یعنی: میزان سرمایه‌ای که دارید، اینکه در هر معامله چقدر ریسک می‌کنید و اینکه کجا اشتباه بودن ایده معاملاتی شما مشخص می‌شود.

رعایت این محاسبات هنگام اجرای معامله هم اهمیت زیادی دارد. پس از تنظیم استاپ لاس و اندازه پوزیشن، تغییر آنها در میانه معامله در اثر فشار احساسی یکی از رایج‌ترین دلایل آسیب دیدن استراتژی است. بهترین سیستم‌های معاملاتی از طریق تمرین پیوسته، ثبت دقیق تاریخچه عملکرد و بازبینی صادقانه تکامل پیدا می‌کنند.